英伟达（NVDA.US）下个月才会公布业绩，但这家芯片制造商最大客户本周公布的业绩将为其股价定下基调。由于对人工智能热潮的乐观情绪，该公司股价目前接近历史高点。

智通财经注意到，微软（MSFT．US）、Alphabet（GOOGL．US）、亚马逊（AMZN．US）和Meta（META．US）都将在未来几天公布财报。交易员将密切关注他们的资本支出，以衡量对英伟达芯片的需求。英伟达芯片因人工智能计算而备受赞誉。数据显示，该业务占英伟达第二季度销售额的40%以上。

华尔街预计，这四大科技巨头将公布创纪录的资本支出，但有关支出速度的任何失望都将使英伟达的股价受到冲击。英伟达的股价今年几乎增长了两倍，市值增加了逾2万亿美元。这可能是整个股市的关键时刻。英伟达是标准普尔500指数今年上涨的最大贡献者，在该指数22%的涨幅中约占四分之一。

Roundhill Investments 首席执行官 Dave Mazza 表示：“如果这些公司公开表示资本支出正在增加，即便只是小幅增加，那么英伟达也确实需要这样做才能保持这种势头。如果出现任何不利因素，你就会看到股价大幅下跌。”

根据分析师平均估计，四大科技巨头预计第三季度资本支出总额将达到创纪录的 560 亿美元。其中大部分支出将用于 英伟达和其他 AI 相关设备制造商，预计未来几个季度还将进一步增加。

所有迹象都表明，人工智能相关支出将继续保持强劲。从芯片设备制造商阿斯麦（ASML.US）到台积电（TSM.US），人工智能一直是本财报季的一大亮点。

这一背景推动了英伟达股价上涨，同时首席执行官黄仁勋也保证，其新款 Blackwell 芯片的生产进展顺利，需求旺盛。英伟达 是人工智能计算设备大举投资的最大受益者。该股上周创下历史新高，目前市值约为 3.5 万亿美元，略低于苹果（AAPL.US），后者仍是全球市值最高的公司。

可以肯定的是，人们对大型科技公司在人工智能方面的投入感到担忧，因为投资者认为这些公司投入的数十亿美元产生的收入相对较少。因此，这将是本周这些公司公布收益时关注的另一个焦点。

Themes ETFs 首席营收官 Paul Marino 表示：“你必须把握好投资的细线”，这样投资者才会明白你“没有走得太远”。

根据分析师平均预测，英伟达今年的营收预计将增长一倍以上，达到 1256 亿美元。明年，也就是该芯片制造商 2026 财年，销售额预计将增长 44%，达到 1810 亿美元。

当然，还有其他公司受益于高额人工智能支出，其中包括博通、超微电脑和戴尔科技。

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责任编辑：刘明亮